歐洲電價飆升，高能耗的電解鋁受成本沖擊，減產(chǎn)面進一步擴大。國內(nèi)電解鋁企業(yè)亦受高溫限電影響減產(chǎn)，雖然近期電解鋁價格有所上漲，但需求淡季市場供需雙弱，國內(nèi)有大型企業(yè)索性提前檢修。
“四川這邊初步通知是停電限產(chǎn)一周，這期間公司正好可以調(diào)整此前的檢修計劃，這也是產(chǎn)業(yè)淡季時的一個常規(guī)動作，檢修所需時間上也差不多，只不過計劃提前了?！庇兴拇ó?shù)厣鲜泄救耸肯蛴浾弑硎尽?/p>
對于近期電力緊張造成的減產(chǎn)問題，有產(chǎn)業(yè)公司人士向記者表示：“電解鋁的生產(chǎn)構(gòu)成中，電力是成本端Z大的一環(huán)，也是Z重要的生產(chǎn)資料，電力供應緊張的情況下，企業(yè)只能停產(chǎn)、減產(chǎn)，短期影響有限，若后續(xù)影響持續(xù)，供需市場平衡可能會發(fā)生變化?！?/p>
財聯(lián)社記者綜合采訪了解到，電解鋁在國內(nèi)從2021年到現(xiàn)在，還是處于落后產(chǎn)能出清狀態(tài)，近期價格有提振，但仍處于供需偏弱的行情，后續(xù)電解鋁的價格要緊盯上游原材料變化。
短期限電影響有限
據(jù)記者了解，多數(shù)電解鋁企業(yè)響應當?shù)卣?，安排減產(chǎn)計劃，保障電力供應，且有繼續(xù)擴大的趨勢，不過目前四川等限產(chǎn)影響較大的區(qū)域?qū)鴥?nèi)整體影響有限。
據(jù)上海有色數(shù)據(jù)，中國電解鋁建成產(chǎn)能約4448萬噸，7月份的運行產(chǎn)能約4140萬噸，產(chǎn)能開工率93%左右。分地區(qū)看，建成產(chǎn)能TOP5地區(qū)分別為山東，內(nèi)蒙古，新疆，云南和甘肅地區(qū)，總計占全國產(chǎn)能的65%。而四川地區(qū)總計建成產(chǎn)能約120萬噸，占全國總能的2.7%左右。
上市公司人士透露：“大型企業(yè)的產(chǎn)能布局分布全國，可以通過對存貨調(diào)配進行經(jīng)營計劃的統(tǒng)籌，另外公司還有自備電源，可以臨時補充緊急產(chǎn)品，短期電力緊缺對公司影響有限?！?/p>
截至8月22日，國內(nèi)電解鋁社會庫存為68.3萬噸，較7月底月度庫增加1.2萬噸。財聯(lián)社記者翻查今年以來數(shù)據(jù)，電解鋁庫存數(shù)量呈現(xiàn)下滑趨勢，今年2月份至5月中旬，國內(nèi)社會庫存一直維系在100萬噸以上，Z高達到114.4萬噸。
“盡管供給端暫時受到?jīng)_擊，但就需求端來看，國內(nèi)下游消費仍處于淡季，且四川、重慶、江浙等下游工廠也面臨限電減產(chǎn)的情況，國內(nèi)鋁社會庫存維持累庫狀態(tài)，現(xiàn)貨市場出現(xiàn)持續(xù)貼水行情。短期來看，鋁基本面上進入供需雙弱狀態(tài)，且宏觀面上悲觀情緒再起，鋁價短期將以寬幅震蕩為主?！鄙虾Ｓ猩X分析師李佳慧公開表示。
前述產(chǎn)業(yè)公司人士向記者表示：“電解鋁對應的市場也在發(fā)生變化，雖然需求現(xiàn)階段處于淡季，但在汽車輕量化、光伏、電網(wǎng)等領域消費持續(xù)改善拉動下，電解鋁行業(yè)供強需弱的局面有望得到改善，電解鋁價格中樞有望抬升?！?/p>
需緊盯石油焦價格波動
受上半年電解鋁產(chǎn)能復產(chǎn)提振，鋁產(chǎn)業(yè)鏈景氣指數(shù)持續(xù)回升，除了拉動產(chǎn)業(yè)公司利潤走強外，上游材料預焙陽極銷售價格也持續(xù)上行。
“在電解鋁生產(chǎn)過程中預焙陽極屬于消耗產(chǎn)品，每生產(chǎn)1噸電解鋁需要消耗約0.5噸預焙陽極，更換周期30天左右，生產(chǎn)1噸預焙陽極 大概需要1噸石油焦和0.2噸煤瀝青，石油焦的成本變化直接影響著Z終電解鋁的定價和銷售?！庇挟a(chǎn)業(yè)公司人士向財聯(lián)社表示。
目前歐洲地緣政治影響，對石油等能源供給產(chǎn)生不穩(wěn)定因素，未來石油焦供需格局將持續(xù)緊張，業(yè)內(nèi)分析石油焦價格可能會進一步增長，“產(chǎn)業(yè)鏈牽一發(fā)動全身，近期業(yè)內(nèi)一直在探討石油焦的供應問題，但市場上對此重視程度并不高，石油焦的價格很大程度上能夠決定電解鋁未來走勢?！庇挟a(chǎn)業(yè)公司人士向記者指出。
索通發(fā)展(603612.SH)是國內(nèi)Z大的石油焦采購方，公司在近期投資者調(diào)研中表示，未來希望能夠進一步做大石油焦貿(mào)易量，進一步延伸與上游供應商的密切合作。
據(jù)財聯(lián)社記者統(tǒng)計，鋁產(chǎn)業(yè)鏈已發(fā)布2022年半年報的10家上市公司中，8家公司上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，行業(yè)整體保持了較好的增長勢頭。
其中，神火股份(000933.SZ)上半年實現(xiàn)營收216.46億元，同比增加39.46%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤45.36億元，同比增加210.07%。報告期內(nèi)，受云南水電鋁一體化項目全部投產(chǎn)、電解鋁、煤炭價格大幅上漲等因素影響，公司主營產(chǎn)品盈利能力大幅提升。
云鋁股份(000807.SZ)上半年實現(xiàn)營收247.86億元，同比增長13.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤26.65億元，同比增長32.28%，實現(xiàn)公司自上市以來Z好的半年度經(jīng)營業(yè)績。截至上半年末，公司電解鋁產(chǎn)能利用率已達到96%以上，形成年產(chǎn)氧化鋁140萬噸、綠色鋁305萬噸、陽極炭素80萬噸、鋁合金141.7萬噸、鋁板帶13.5萬噸、鋁箔7.1萬噸的綠色鋁材一體化產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢。
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